Комедийный мюзикл по русскому варианту оперетты Имре Кальмана "Принцесса цирка". Действие оригинальной оперетты перенесено из Петербурга в Париж. Картина рассказывает о любви светской дамы-француженки Теодоры и циркача, который имеет романтическую тайну и выступает со смертельно опасным номером под именем "Мистер Икс". В мире Теодоры циркачей считают людьми третьего сорта, но...